一、背景分析：碳金融已經(jīng)成為未來(lái)新的戰(zhàn)略制高點(diǎn)

　　1997年由近200個(gè)國(guó)家簽訂的《京都議定書(shū)》，被認(rèn)為是催生低碳經(jīng)濟(jì)的制度框架和運(yùn)行規(guī)則。這一議定書(shū)于2005年正式生效后，全球碳交易市場(chǎng)呈現(xiàn)出爆炸式增長(zhǎng)。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，全球碳交易總額2008年已達(dá)到1260億美元，為2005年的10倍多。而英國(guó)新能源財(cái)務(wù)公司曾在2009年6月發(fā)表報(bào)告，預(yù)測(cè)全球碳交易市場(chǎng)2020年將達(dá)到3.5萬(wàn)億美元，有望超過(guò)石油市場(chǎng)，成為世界第一大市場(chǎng)。另?yè)?jù)估計(jì)，在2020年，全球銀行業(yè)僅從碳交易、基礎(chǔ)設(shè)施融資和咨詢業(yè)務(wù)中一小部分業(yè)務(wù)活動(dòng)所獲得的收入就可能高達(dá)150億美元。

　　碳金融是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。也有叫“綠色金融”并體現(xiàn)為“赤道原則”。隨著綠色金融的深化，逐漸用“碳金融”來(lái)泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，碳金融主要包括四方面：一是“碳交易”市場(chǎng)機(jī)制，包括基于碳交易配額的交易和基于項(xiàng)目的交易；二是機(jī)構(gòu)投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資介入的碳金融活動(dòng)；三是碳減排期貨、期權(quán)市場(chǎng)，《京都議定書(shū)》簽訂以來(lái)，碳排放信用之類的環(huán)保衍生品逐漸成為西方機(jī)構(gòu)投資者熱衷的新興交易品種；四是商業(yè)銀行的碳金融創(chuàng)新。在初期，商業(yè)銀行參與碳金融的常見(jiàn)途徑是為碳交易提供中介服務(wù)，此后則逐漸發(fā)展出多種方式，包括設(shè)計(jì)各種碳金融零售產(chǎn)品，以及為企業(yè)直接提供融資服務(wù)等等。在發(fā)展碳金融方面，渣打銀行、美國(guó)銀行、匯豐銀行等歐美金融機(jī)構(gòu)做出了有益的創(chuàng)新試驗(yàn)。新興市場(chǎng)的韓國(guó)光州銀行在地方政府支持下推出了“碳銀行”計(jì)劃，嘗試將居民節(jié)約下來(lái)的能源折合成積分，用積分可進(jìn)行日常消費(fèi)。

　　根據(jù)《京都議定書(shū)》的規(guī)定，中國(guó)作為非附件I國(guó)家，在2012年之前不需承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但中國(guó)可以以發(fā)展中國(guó)家的身份參與清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）下項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。這種情況決定了中國(guó)目前的碳金融業(yè)務(wù)主要為CDM項(xiàng)目的投融資以及相關(guān)的金融中介服務(wù)。目前，中國(guó)的商業(yè)銀行也開(kāi)展了碳金融有關(guān)業(yè)務(wù)，推出了CDM項(xiàng)目融資和掛鉤碳交易的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等業(yè)務(wù)和產(chǎn)品：在項(xiàng)目融資方面，比較有代表性的是興業(yè)銀行，該行與國(guó)際金融公司（IFC）開(kāi)展合作，截至2009年3月，全行34家分行全部發(fā)放了節(jié)能減排項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，共支持全國(guó)91個(gè)節(jié)能減排項(xiàng)目，融資金額達(dá)到35.34億元；而中國(guó)銀行和深圳發(fā)展銀行則先后推出了收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品。

　　碳金融將逐漸成為未來(lái)碳經(jīng)濟(jì)甚至是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，全球已經(jīng)開(kāi)始建立碳資本與碳金融體系，這將對(duì)未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)與金融格局產(chǎn)生廣泛而深遠(yuǎn)的影響。如果把低碳經(jīng)濟(jì)比喻為新的經(jīng)濟(jì)革命，那么碳金融將成為新的經(jīng)濟(jì)革命的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。

　　二、碳金融發(fā)展的中國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略

　　世界經(jīng)濟(jì)歷經(jīng)工業(yè)化、信息化之后，正在走向低碳化。低碳經(jīng)濟(jì)被認(rèn)為是未來(lái)國(guó)家和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之所在。有研究表明，低碳產(chǎn)品及其相關(guān)服務(wù)行業(yè)創(chuàng)造的收入，已經(jīng)超過(guò)了航天業(yè)和國(guó)防業(yè)收入的總和，低碳行業(yè)正成為全球經(jīng)濟(jì)新的支柱之一。國(guó)際能源署(IEA)將其稱做能源革命和環(huán)境革命，而碳金融將成為新的經(jīng)濟(jì)革命的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。

　　既然碳金融將成為新的經(jīng)濟(jì)革命的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，那么我國(guó)就必須從國(guó)家戰(zhàn)略的高度研究和思考這一問(wèn)題，并制定國(guó)家戰(zhàn)略。

　　一是加強(qiáng)碳金融的戰(zhàn)略研究和規(guī)劃設(shè)計(jì)。國(guó)家部委和人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要有專門的研究力量研究碳金融的制度、體制、發(fā)展方向、發(fā)展目標(biāo)、戰(zhàn)略構(gòu)想和規(guī)劃設(shè)計(jì)；要將碳金融戰(zhàn)略納入國(guó)家戰(zhàn)略。

　　二是加強(qiáng)碳金融業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)行規(guī)則的制定和研究。我國(guó)在工業(yè)革命時(shí)期和信息化革命時(shí)期已經(jīng)失去了業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則制定的機(jī)會(huì)，而碳金融革命時(shí)期如果不加強(qiáng)這方面的研究又將再一次失去機(jī)會(huì)，過(guò)去講一流企業(yè)定標(biāo)準(zhǔn)，二流企業(yè)出品牌，三流企業(yè)出產(chǎn)品。碳金融革命是又一次金融業(yè)的洗牌的機(jī)會(huì)，如果我們不能參與標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則的制定，我們將又一次淪落到被動(dòng)接受其它國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則的不利狀況。

　　三是組織推動(dòng)我國(guó)的碳金融發(fā)展和普及工作，由金融機(jī)構(gòu)的自主發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)家層面的有組織、有目標(biāo)、有措施的行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)碳金融的健康、穩(wěn)定發(fā)展。