靜待政策觸發(fā)

　　新能源振興計(jì)劃與金太陽(yáng)計(jì)劃以及各地的政策將逐漸出臺(tái)。

　　中國(guó)目前的太陽(yáng)能鼓勵(lì)政策，分為地方與中央兩個(gè)層面，相應(yīng)的政策不斷出臺(tái)，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐漸形成實(shí)質(zhì)性刺激；地方政府的政策，包括江蘇、江西等省已經(jīng)出臺(tái)的鼓勵(lì)細(xì)則以及即將出臺(tái)的上海等省市區(qū)的鼓勵(lì)政策；基本上東部發(fā)達(dá)省區(qū)和一些具備太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的省區(qū)都在進(jìn)行鼓勵(lì)；中央層面的鼓勵(lì)政策，除了3月底已經(jīng)出臺(tái)的對(duì)BIPV每瓦補(bǔ)貼20元的政策外，由發(fā)改委牽頭的新能源振興計(jì)劃和財(cái)政部、科技部的金太陽(yáng)計(jì)劃等也在逐步完善當(dāng)中，有望在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)出臺(tái)，這將對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)形成實(shí)質(zhì)性的刺激。

　　國(guó)外市場(chǎng)向好，國(guó)內(nèi)政策在未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)也將進(jìn)入密集出臺(tái)期，對(duì)需求將形成實(shí)質(zhì)刺激，這是國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能行業(yè)面臨的巨大機(jī)遇。

　　基于以上分析，我們認(rèn)為整個(gè)產(chǎn)業(yè)最艱難的階段已經(jīng)過(guò)去，目前已步入穩(wěn)定的恢復(fù)階段，隨著政策的落實(shí)和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，行業(yè)將重歸高速成長(zhǎng)，因此堅(jiān)定看好行業(yè)的前景。

　　投資策略

　　上市公司方面，明年高速增長(zhǎng)的盈利使得相關(guān)公司的估值持續(xù)下降，作為行業(yè)縱深巨大、未來(lái)增長(zhǎng)明確的行業(yè)，已經(jīng)具備投資價(jià)值。

　　我們?nèi)匀豢春镁邆溟L(zhǎng)期成本優(yōu)勢(shì)的薄膜電池子行業(yè)，推薦金晶科技、天威保變等具備優(yōu)勢(shì)企業(yè)；建議關(guān)注孚日股份和拓日新能、南玻A。

　　多晶硅子行業(yè)目前處于相對(duì)困難的階段，投資策略關(guān)注需求復(fù)蘇帶來(lái)的價(jià)格反彈，因此建議關(guān)注彈性較大的公司和今明兩年新投產(chǎn)能較大的公司，如川投能源、通威股份、樂(lè)山電力。